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CFi.CN讯：数据显示，四川路桥2026年上半年归母净利润同比增长11.2%，达30.9亿元；毛利率微升0.2个百分点至14.7%，净利率、ROE同步改善，经营现金流虽仍为净流出，但Q2流出收窄至15.1亿元，较Q1明显好转。

近期机构研报指出，公司新签合同额同比下降54.6%，表面承压，但结构优化明显：房建业务降幅仅9.3%，海外成功落地智利查考大桥项目，实现南美市场突破；同时中标南充至广安铁路、虎豹口黄河特大桥等高壁垒基建工程，印证“专业化分工、差异化发展”战略正强化核心竞争力。

研报认为，业绩超预期带动EPS预测上调，目标价调至12.42元；当前股息率高达5.4%，在稳增长政策持续加码背景下，作为低估值高分红基建龙头，估值修复与现金流改善双逻辑有望驱动股价上行。

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