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智通财经APP获悉，Wedbush周三发布报告称，在硬盘驱动器(HDD)制造商中，希捷(STX.US)和西部数据(WDC.US)最有望交出好于市场预期的季度业绩与展望。Wedbush重申对希捷和西部数据的“跑赢大盘”评级，目标价分别为1000美元、650美元。

Wedbush分析师Matt Bryson在报告中表示：“由于需求远超产能，且供应链未出现明显冲击，我们相信硬盘厂商几乎肯定会再次超出业绩目标，而且他们本应能够超越这些目标，尤其是在季度内通常有机会调整部分供应价格或提高出货量的情况下。总而言之，基于初步预测，我们预计西部数据和希捷的业绩均有望超过市场共识。”

希捷毛利率可能被低估

Bryson表示，得益于利润率提升，预计希捷将再次超越自身指引和市场共识。公司指引营收为41亿美元±1亿美元，非GAAP每股收益7.30美元±0.20美元;市场共识为营收41.3亿美元、每股收益7.39美元。

Wedbush对希捷毛利率的估计为58.3%，高于市场共识的57.4%。Bryson指出，鉴于希捷近期多次低估毛利率扩张幅度，且低估幅度超过100个基点，Wedbush目前的利润率假设可能偏保守。

Wedbush还提到，希捷长期协议(LTA)的期限在同行中最短。这意味着，当存储供应出现短缺时，希捷将最早能够相应调整价格。

西部数据：保守指引与非LTA重定价提供上行空间

对于西部数据，Wedbush预计公司同样有望超越指引和市场共识。公司指引为营收41亿美元±1亿美元，毛利率55%至56%，非GAAP每股收益3.85美元至4.15美元;市场预期营收41.3亿美元、每股收益4.07美元。

Bryson表示，西部数据超预期的一部分原因在于公司历来指引偏保守。另一方面，西部数据在非长期协议交易中的重新定价进度曾慢于同行，公司已在日历年第三和第四季度调整策略，以缩小这一差距。

西部数据将于10月22日(周四)发布2027财年第一季度业绩。希捷将于10月27日(下周二)发布最新业绩。

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