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最新财报显示，顺络电子上半年实现营收38.59亿元，同比增长19.67%，归母净利润4.47亿元。公司Q2单季度营收21.74亿元，环比增长29.02%，归母净利润环比大增51.35%，毛利率也从上季度回升1.87个百分点至34.41%。

一份研报观点认为，顺络电子消费电子业务保持稳健，储能业务受益下游高景气实现显著提升，汽车电子和数据中心等新兴业务高速增长。研报指出，虽然前期金属原材料价格上涨对毛利率形成一定压力，但公司通过内部优化、消耗库存并与客户协商分担成本，毛利率已开始环比修复，后续有望持续改善。

研报认为，AI服务器对钽电容、AI/TLVR电感需求大幅拉动，光模块向1.6T和CPO迭代也带动氮化铝陶瓷基板等精密陶瓷产品放量。公司前期布局已逐步落地，与头部客户合作深入，AI相关订单快速扩张，预计今年AI业务将成为重要营收增长点。同时在国内车市整体放缓背景下，公司汽车电子收入仍实现同比增长超30%，产品渗透率和竞争力持续提升。

基本面来看，AI 汽车电子双轮驱动叠加毛利率修复，将为公司业绩提供强劲支撑。研报预计2026年至2028年公司营收有望达到84亿、103亿和123亿元，归母净利润分别达13亿、17亿和21亿元，成长确定性较强。

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